Mixtos conservadores: planes todo terreno
La estela dejada por la fuerte volatilidad generada por el mercado chino a finales de agosto, ha dejado la mayoría de los activos en terreno negativo. La renta variable se ha visto afectada en mayor medida, pero la renta fija también ha registrado retrocesos, con lo que los inversores han encontrado un tanto difícil identificar activos con valor.
En el cado de los planes de pensiones del sistema individual, aunque es una inversión a largo plazo, es posible que la búsqueda de rentabilidad haya llevado a más de un ahorrador a aventurarse en territorio de mayor riesgo del acostumbrado en los dos últimos años. Pero no es momento de perder la calma, ya que deshaciendo posiciones sólo puede conseguirse la realización de pérdidas. En etapas de corrección es aconsejable esperar a que pase la tormenta y la inversión recupere su valor.
Todo parece indicar que el mayor impacto se va a notar en mercados emergentes y productores de materias primas, que en gran parte de los casos coinciden, y posiblemente también en Asia, por el influjo de las fluctuaciones del yuan en el resto de divisas del continente. Los datos económicos en Europa y los resultados empresariales continúan siendo positivos y parece que el impacto en la región va a ser relativamente reducido.
Aunque los planes de renta fija han sido los que aportaciones netas han recibido el pasado mes de agosto, los mixtos, en segunda posición, registraban 294 millones de euros de entradas netas. En particular, la categoría de Mixto Conservador Euro era la más beneficiada, con 190 millones de euros, posiblemente procedentes de otras categorías con perfil más agresivo. Recordemos que los planes encuadrados en esta categoría tienen una exposición a renta variable de hasta un 35 por ciento de su cartera.
Veamos cuáles de estos planes, con calificación cinco estrellas de VDOS, obtiene un mejor comportamiento acumulado en el año. ANDALUCIA consigue la mejor rentabilidad desde enero, con un 2,96 por ciento, y un 4,30 por ciento a un año, periodo en que registra un dato de volatilidad de 5,29 por ciento. Gestionado por Caja Granada Vida (grupo Banco Mare Nostrum), su vocación inversora se define como Renta Fija Mixta, con el objetivo a medio-largo plazo de obtener una rentabilidad superior a la de los activos de renta fija de la zona euro. El plan cuenta con 10 millones de euros en activos bajo gestión. La suscripción de este plan requiere una aportación mínima inicial y periódica de 40 euros.
Un 2,89 por ciento, según VDOS, es la rentabilidad obtenida en el año por EXTREMADURA 2000 que a un año se revaloriza un 3,82 por ciento, con una volatilidad en este último periodo bastante controlada, respecto al resto de planes de su categoría, de 3,61 por ciento. Un plan de Caser Pensiones que invierte en renta variable hasta un máximo de 30 por ciento de sus activos netos. Gestionando un patrimonio de 9 millones de euros, las mayores posiciones en la cartera del plan corresponden a Futuros de Eurex sobre Eurostoxx y de Meff sobre el Ibex, así como pagarés de Banca March, y emisiones de Bankia e Instituto de Crédito Oficial.
De Unicorp Vida (grupo Unicaza Banco) UNIPLAN IV se anota una rentabilidad de 2,67 por ciento en el año y un 4,03 por ciento a un año, con un dato de volatilidad de 5,66 por ciento. Dirigido a inversores/ahorradores con un perfil de riesgo moderado, que buscan rentabilidades estables en el medio plazo, invierte menos de un 30 por ciento en renta variable, gestionando un patrimonio de 98 millones de euros. Incluye entre las mayores posiciones en su cartera, los fondos AVIVA CORTO PLAZO A y AVIVA ESPABOLSA, además de emisiones de Deuda del Estado de Italia y de España y de la Comunidad de Madrid.
Son planes adecuados para inversores con un perfil de riesgo bajo/medio, o que tienen cercana su fecha de jubilación, y que desean obtener un nivel de rentabilidad aceptable. Una rentabilidad que en este periodo de tipos reducidos, se genera casi en su totalidad a partir del porcentaje asignado a renta variable en la cartera del plan.
